FTSE 100-flyttare: Melrose-rallyn på Citi-noten; stormarknader i minus

Melrose IndustriesSharecast -grafik / Josh White

Londons FTSE 100 ökade med 1.1% till 8,634.08 XNUMX i eftermiddagshandel på fredag.

Melrose Industries var den bästa vinnaren efter Citi upprepade sitt "köp"-betyg på aktien eftersom det sa att det "presenterar en övertygande investeringsmöjlighet".

Banken, som har ett kursmål på 735p på aktien, erkände investerarnas oro angående rörliga vederlag som påverkar det fria kassaflödet.

"Melrose prognostiserar dock kassaflödet direkt från förväntade butiksbesök/leveranser, med EBIT härrörande från kontanter", stod det.

"Vi fortsätter att tro att styrkan i verksamheten ligger i den starka, långsiktiga kassagenereringen från RRSP:er, som stödjer företagets beräknade fria kassaflöde på £600 miljoner under FY29."

Citi noterade att aktien nu handlas med en betydande rabatt till jämnåriga, även justering för ökad risk.

"Vi tror därför att Melrose erbjuder en övertygande investeringsmöjlighet."

Ädelmetaller gruvarbetare Fresnillo lyste när guldpriserna toppade $3,000 XNUMX-strecket för första gången i historien när investerare fortsätter att söka säkra tillflyktsorter mitt i rädsla för den globala ekonomin och den osäkra geopolitiska miljön.

Försvarsföretag BAE Systems och Rolls-Royce var också bland vinnarna.

Stormarknadsaktier föll efter Asda sade att det skulle genomföra ett "substantiellt" investeringsprogram i pris, tillgänglighet och shoppingupplevelse för att få verksamheten att "skjuta på alla cylindrar igen", vilket kommer att sänka lönsamheten väsentligt i år.

Sainsburys, Tesco och FRÖKEN all förlorad mark.

FTSE 100 - Risers

Melrose Industries (MRO) 531.40p 7.09%
BAE Systems (BA.) 1,639.00p 3.05%
Fresnillo (FRES) 926.50p 3.00%
Rolls-Royce Holdings (RR.) 792.00p 2.67%
easyJet (EZJ) 486.20p 2.62%
Anglo American (AAL) 2,314.00p 2.62%
Schroders (SDR) 388.60p 2.59%
JD Sports Mode (JD.) 72.98p 2.38%
HSBC Holdings (HSBA) 870.90p 2.09%
IMI (IMI) 1,986.00p 2.06%